الأطر الزمنية وبناء الشمعة

الشمعة ليست شيئاً في السوق. الشمعة تلخيص لما وصل من أسعار خلال فترة اختَرتها أنت. وفهم كيف يُبنى هذا التلخيص يحلّ ثلاث مسائل تحيّر كثيرين: لماذا يختلف الشارت بين منصّتين، ولماذا يتغيّر النمط بتغيّر الإطار، ولماذا تظهر شمعة سادسة في الأسبوع.

كيف تُبنى الشمعة

وثائق MetaTrader 5 صريحة في هذا: «شمعات الدقيقة الواحدة تُبنى على أسعار الرمز (أو التِكات)»، وتحمل من تلك الدقيقة:

• أربعة أسعار: الأدنى والأعلى خلال الدقيقة، وبداية الشمعة ونهايتها — أي الفتح والإغلاق.
• السبريد: وتعرّفه الوثيقة بأنه «أصغر فرق بين سعر البيع والشراء مُسجَّل خلال الدقيقة».
• حجم التِك: «عدد التِكات الواردة خلال تكوين الشمعة» — أي عدد مرّات تغيّر السعر، لا عدد العقود.
• الحجم الحقيقي: حجم الصفقات المنفَّذة، و«قد لا يكون متاحاً لأسواق OTC» — والفوركس منها.

الشمعة مؤرّخة ببدايتها

في مرجع لغة MQL5، حقل الوقت في بنية بيانات الشمعة موصوف بعبارة واحدة: «وقت بداية الفترة». فالشمعة التي تقرأ عليها الساعة ١٠:٠٠ هي شمعة الفترة التي بدأت عند ١٠:٠٠، لا التي انتهت عندها. وهذا يغيّر قراءة أي تحليل يربط حدثاً بوقت.

ويضيف كتاب MQL5 المنشور على موقع الشركة تفصيلين مهمّين: «وقت فتح الشمعة يُحاذى دائماً بحدّ الفترة بدقّة، حتى إذا وصل التِك الأول لاحقاً»؛ و«الشمعة الصفرية غير مكتملة عادةً لأنها ما زالت تتكوّن». فالشمعة الأخيرة على شارتك ليست معلومة ناجزة بل معلومة جارية، وشكلها الآن ليس شكلها عند الإغلاق.

لا سعر جديد، لا شمعة

وهذه قاعدة لا يعرفها كثيرون: «تظهر الشمعة إذا حدث تِك واحد على الأقل في الفترة الزمنية المقابلة»، و«الفترات التي لم يحدث فيها تغيّر في السعر لا تُنتج شمعات».

ومثال الكتاب نفسه: «يمكن أن تتكوّن أول شمعة دقيقة في اليوم عند ٠٠:٠٥ إذا لم تصل تِكات لأربع دقائق بعد منتصف الليل، ثم حدث تغيّر السعر عند ٠٠:٠٥:١٥». فالمحور الأفقي في منصّتك ليس زمناً متّصلاً، بل سلسلة فترات حدث فيها شيء — وهذا أظهر ما يكون في الأزواج قليلة السيولة وفي الساعات الهادئة.

الإطار الأكبر مبنيّ من الأصغر

وثائق MetaTrader 5: «المنصّة تخزّن شمعات الدقيقة الواحدة فقط. وكل الأطر الأعلى تُنشأ على أساس هذه الشمعات. هذا النهج يضمن تطابق البيانات في كل الفترات».

والقاعدة الحسابية تتبع من ذلك: فتح الشمعة الأكبر هو فتح أولى شمعاتها الصغيرة، وإغلاقها إغلاق آخرها، وأعلاها أعلى الجميع وأدناها أدناهم. لا شيء يُحتفظ به عن ترتيب ما جرى داخلها.

نفس السوق، شكل آخر

وهنا النتيجة التي تُربك القارئ الجديد: أربع شمعات ثلاثٌ منها صاعدة قد تجتمع في شمعة واحدة هابطة — إن كان إغلاق الأخيرة أدنى من فتح الأولى.

والأثر العملي مباشر: النمط الذي تراه على إطار قد لا يوجد على إطار آخر، لا لأن أحد الإطارين «خطأ»، بل لأن النمط ليس خاصيةً في السوق بل خاصية في التلخيص.

ما المتاح من الأطر؟

مرجع MQL5 يسرد ٢١ فترة في MetaTrader 5: إحدى عشرة بالدقائق (١، ٢، ٣، ٤، ٥، ٦، ١٠، ١٢، ١٥، ٢٠، ٣٠)، وسبع بالساعات (١، ٢، ٣، ٤، ٦، ٨، ١٢)، ثم يوم وأسبوع وشهر. وصفحات مساعدة المنصّة تذكر الرقم نفسه: «٢١ إطاراً زمنياً من دقيقة واحدة إلى شهر».

شارتك مبنيّ على سعر البيع

صفحة إعدادات الشارت في وثائق MetaTrader 5 تقول: «تُبنى الشمعات في المنصّة على أسعار Bid (أو أسعار Last إذا توفّر عمق السوق للأداة). ومع ذلك، يُستعمل سعر Ask دائماً لفتح المراكز الطويلة وإغلاق المراكز القصيرة». وصفحة «بيانات السعر» تؤكّد: شمعات الدقيقة «مبنيّة على أسعار Bid لرموز OTC، وعلى أسعار Last للأدوات المتداولة في البورصات».

والنتيجة العملية التي تستحقّ الوقوف: الشمعة التي تنظر إليها على زوج عملات هي شمعة سعر البيع. فإذا اشتريت، نُفِّذ أمرك على سعر أعلى من كل ما تراه على الشارت. ومسافة ذلك الفرق هي السبريد.

توقيت الخادم لا توقيتك

كتاب MQL5: «الوقت على المحور الأفقي لكل الشارتات في MetaTrader 5 يقابل وقت الخادم (في التاريخ)»، و«وقت الخادم يجري بطريقة مختلفة: أساسه الوقت على حاسوب الوسيط». ومرجع الدالّة التي تُعيد وقت الخادم يقول: «قيمة الوقت تُشكَّل على خادم التداول ولا تعتمد على إعدادات الوقت في حاسوبك». وملاحظة ثالثة لها أثر عملي: «إذا لم تكن هناك تِكات، يتوقّف وقت الخادم في المنصّة».

ومعنى ذلك أن حدود اليوم والأسبوع والشهر على شارتك تُرسَم بساعة الخادم. وتغيير المنطقة الزمنية في نظام تشغيلك لا يحرّك شمعة واحدة.

ما تنشره إكسنس عن توقيت خوادمها

هذه معلومة تخصّ قارئ هذا الموقع تحديداً، وننقلها عن صفحات مساعدة إكسنس نفسها:

فساعة المنصّة ثابتة على غرينتش ولا تتحرّك مع التوقيت الصيفي. والذي يتحرّك ساعةً واحدة بين الصيف والشتاء هو جدول الأسواق ووقت التبييت — ولهذا يصير وقت التبييت ٢١:٠٠ في فصل و٢٢:٠٠ في آخر، بينما ساعة الشارت لم تتغيّر.

وبوضوح: صفحات إكسنس التي وردت أعلاه لا تذكر أين تُغلق شمعتها اليومية ولا تذكر شمعة الأحد. ما تذكره هو توقيت الخادم وثباته. والباقي استنتاج من قاعدتين موثّقتين — فتحقّق منه على منصّتك بنفسك قبل أن تبني عليه.

التوقيت الصيفي: قاعدتان لا واحدة

سبب جزء كبير من الالتباس أن الولايات المتحدة وأوروبا لا تتحوّلان في نفس التاريخ:

والفارق يُحسب ولا يُقدَّر. ثاني أحد من مارس يقع بين الثامن والرابع عشر؛ وآخر أحد من مارس يقع بين الخامس والعشرين والحادي والثلاثين. فالفجوة الربيعية أربعة عشر يوماً أو واحد وعشرون. وفي الخريف: آخر أحد من أكتوبر ثم أول أحد من نوفمبر — فجوة سبعة أيام دائماً. والمجموع ثلاثة أسابيع أو أربعة في السنة تكون فيها الساعتان غير متوافقتين.

والأثر على المتداول: في هذه الأسابيع يتغيّر الفرق بين ساعتك المحلّية وساعة السوق الذي تتابعه بمقدار ساعة، فتنتقل أوقات الإعلانات وجلسات السيولة بالنسبة إليك — بينما ساعة شارتك الثابتة على غرينتش لم تتحرّك.

هل يغيّر الإطار نتيجة الأنماط؟

ودراسة واحدة محكّمة جرّبت أكثر من إطار على زوج عملات بعينه:

أوركين-سيرانو (٢٠٢٠)، مجلة Mathematics، العدد ٨(٥) — اليورو/دولار على أربعة أطر (٣٠ و٦٠ و٢٤٠ و١٤٤٠ دقيقة)، بيانات من ٥ مايو ٢٠٠٣ إلى ١٢ سبتمبر ٢٠١٨. خلاصة المُلخَّص: «لا توجد متوسّطات عوائد موجبة صافية في أي حالة بعد حساب تكاليف التداول»، ولا ميزة حتى عند تغذية النموذج بمعلومات تصل إلى ٢٤ شمعة سابقة. وعن الأطر تحديداً: الأطر الأدنى أعطت صفقات أكثر فدلالتها الإحصائية أقوى، لكن متوسّط الربح للصفقة الواحدة أصغر؛ والإطار الأعلى أعطى عدداً قليلاً جدّاً من الصفقات، وهو ما يُضعف دلالته بنصّ الورقة. والنتيجة الصافية واحدة في كل الأطر.

وتنبيه ضروري على حدود هذه الدراسة: تصنيفها مبنيّ على أنماط الشمعة المفردة، ولم تختبر نمطاً ثلاثياً مسمّى (كالثلاثية الداخلية أو النجمتين). ومع ذلك فقد وسّعت التحليل إلى معلومات الشمعات السابقة عبر التعلّم المُوجَّه، كما في الاقتباس أعلاه. فلا تُنقل خلاصتها إلى نمط ثلاثي بعينه، ولا تُقرأ كأنها لم تنظر إلا في شمعة واحدة.

وفي المقابل، دراسة كثيرة الاستشهاد في هذا الباب — دوفيناج وزملاؤه (٢٠١٣) — اختبرت إطاراً واحداً فقط (خمس دقائق على ثلاثين سهماً من داو جونز)، فلا تقول شيئاً عن تغيّر النتيجة بتغيّر الإطار.

ماذا تفعل بهذا عملياً

• اعرف توقيت خادمك رقماً. هو الذي يحدّد حدود شمعاتك اليومية. وعلى إكسنس هو غرينتش بنصّ صفحاتها.
• اقرأ وقت الشمعة كبداية لا كنهاية. هذا نصّ المرجع، وهو يغيّر كل ربط بين خبر ووقت.
• لا تقرأ الشمعة الأخيرة كمعلومة ناجزة. هي «غير مكتملة عادةً» بنصّ المرجع.
• حين تقارن شارتك بشارت غيره، قارن توقيتَي الخادمين أولاً. اختلاف الشكل غالباً سببه هذا، لا اختلاف البيانات.
• احسب السبريد في قرارك، لأن شارتك سعر بيع وشراؤك ينفَّذ على سعر الشراء.
• في أسابيع التحوّل الصيفي (ثلاثة إلى أربعة في السنة) راجع مواعيدك مرة واحدة بدل أن تفسّر تغيّرها بتحليل.
• اثبت على إطار واحد لقراءة النمط. تبديل الإطار بعد رؤية النتيجة يُنتج نمطاً مختلفاً — وهذا ليس تحليلاً بل بحثاً عن تأكيد.

حدود الأدلّة

• أن فتح الشمعة هو سعر البيع لأول تِك حرفياً. الموثّق شيئان: الشمعات مبنيّة على سعر البيع، والشمعة تنشأ بأول تِك في الفترة. والجمع بينهما استنتاج، لا جملةً منصوصة في الوثائق.
• أي جملة في وثائق MetaTrader تقول إن الشمعة اليومية تبدأ ٠٠:٠٠ بتوقيت الخادم. الموثّق هو قاعدة المحاذاة العامّة (ومثالها على الساعة) وأن وقت الشارت وقت الخادم. والاستنتاج لليومي منّا.
• أي جملة من إكسنس عن موضع إغلاق شمعتها اليومية أو عن شمعة الأحد.
• شمعة الأحد لا ذكر لها في وثائق MetaTrader؛ والموجود شرحٌ على مدوّنات وسطاء ومنتديات، وهذه لا تُعتمد في مثل هذه المسائل.
• هل تُبنى شمعات MetaTrader 4 كذلك من شمعات الدقيقة وعلى سعر البيع؟ الوثائق المتاحة هنا للنسخة الخامسة وحدها.
• هل التوجيه الأوروبي 2000/84/EC سارٍ اليوم بصيغته هذه؟ النصّ متاح، وحالته القانونية الراهنة غير متحقَّقٍ منها هنا.
• عدد الأطر التي اختبرها فوك وزملاؤه (٢٠٠٥): الورقة محجوبة ومتنها غير متاح، فهي خارج المقارنة بلا نسبة إطار بعينه إليها.
• أي دراسة تقيس كيف يتغيّر عدد الأنماط أو أشكالها بتغيّر الإطار على نفس البيانات. غير موجودة — ولذلك عُرضت النقطة رسماً بلا نسبة إلى مرجع.

خلاصة

الشمعة تُبنى من التِكات، وتُؤرّخ ببدايتها، ولا تنشأ إن لم يصل سعر جديد، والأطر الأكبر مبنيّة من شمعات الدقيقة. وشارتك على الفوركس شارت سعر بيع بينما شراؤك ينفَّذ أعلى منه. وحدود يومك يرسمها توقيت خادم وسيطك — وهو على إكسنس غرينتش ثابتاً لا يتحرّك مع التوقيت الصيفي، بنصّ صفحاتها. والولايات المتحدة وأوروبا تتحوّلان في تاريخين مختلفين، فثلاثة أسابيع إلى أربعة في السنة تكون الساعتان غير متوافقتين — وهذا حسابٌ من نصّين قانونيين، لا تقدير.

أسئلة شائعة