معلومات مهمة قبل الدخول

مردودي خدمة استرداد نقدي (كاش باك) مستقلة موجهة للمتداولين في الدول التي يُسمح فيها بتداول العقود مقابل الفروقات (CFDs). لسنا الوسيط ولا نقدّم نصائح أو توصيات — مهمتنا أن نعيد إليك جزءاً من رسوم التداول التي تدفعها أصلاً عند التداول عبر اكسنس. التداول ينطوي على مخاطر، والقرار قرارك.

بالدخول تؤكد أنك أتممت ١٨ عاماً، ومقيم في دولة يُسمح فيها بتداول العقود مقابل الفروقات ويقبل اكسنس عملاءها، ولست مقيماً في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة أو كندا.

تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على مخاطر عالية. مردودي لا تقدّم نصائح استثمارية.

مردوديمركز التعليم المالي
تحذير: تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) ينطوي على مخاطر عالية لخسارة المال بسرعة بسبب الرافعة المالية. هذا المحتوى تعليمي فقط وليس نصيحة استثمارية. مردودي شريك معرّف مستقل مسجّل في برنامج شركاء اكسنس، وليست مملوكة أو مُدارة من اكسنس.
الرئيسية/المركز التعليمي/الأساسيات/الأساسيات
المسار الأول · الفئة الأولى

الأساسيات

سبعة دروس تبني الأرضية: ما هو السبريد وكيف يظهر على حسابك، الفرق بين العمولة والسبريد بأرقام اكسنس المنشورة، وحدة اللوت وقيمة النقطة، كيف تعمل الرافعة وأين خطرها الحقيقي، ما هي عقود الفروقات، معايير اختيار الوسيط، ورسوم التبييت ومتى تسقط.

مستوى: أساسي قراءة ١٨ دقيقة آخر تحديث ٣ أكتوبر ٢٠٢٦

هذه الصفحة أرضية المسار كله. كل رقم فيها يخصّ تكلفة التداول أو حجمه — وهما ما يحدّد في النهاية كم يبقى لك من كل صفقة.

وأرقام أي وسيط بعينه منقولة من صفحته الرسمية بصيغتها الحرفية ورابطها في نهاية الصفحة. ولا إعادة صياغة لرقم، ولا تحويل «حدّ أدنى» إلى «رقم ثابت».

السبريد

السبريد هو الفرق بين سعر الشراء (Ask) وسعر البيع (Bid). وهو التكلفة التي يدفعها كل متداول على كل صفقة، ربح أم خسر.

وأهم ما يُساء فهمه فيه: ليس رسماً يُقتطع من رصيدك. بمجرد أن تفتح صفقة، تُقيَّم بالسعر المقابل، فتظهر عليها خسارة عائمة تعادل السبريد. رصيدك لم ينقص — لكن صفقتك بدأت من تحت الصفر بمقدار السبريد.

مثال بالحساب — الذهب XAUUSD

افترض أن سعر البيع ٣٬٢٨٥٫٠٠ دولار وسعر الشراء ٣٬٢٨٥٫٣٠ دولار. السبريد إذاً ٠٫٣٠ دولار للأونصة. واللوت القياسي للذهب مئة أونصة، فالخسارة العائمة لحظة الفتح:

0.30 × 100 = $30

الأرقام هنا افتراضية للتوضيح ولا تمثّل سعراً حالياً ولا سبريداً معلناً. السبريد متغيّر ويُعرض لحظياً داخل منصّة التداول.

ثابت أم متغيّر؟

النوعالسلوكما يقابله
ثابتلا يتغيّر مع السيولةقد يتكرّر إعادة التسعير (requote) عند التداول بسبريد ثابت
متغيّريضيق ويتّسع مع السيولةتذكر اكسنس أنه قد يتّسع عند تقلّب السوق وضعف السيولة وإصدار الأخبار والأحداث الاقتصادية وعند فتح الأسواق وإغلاقها

واكسنس تذكر في صفحة حساباتها أن السبريد قد يتقلّب ويتّسع لأسباب منها تقلّب السوق والسيولة وإصدار الأخبار والأحداث الاقتصادية وفتح الأسواق وإغلاقها ونوع الأداة.

العمولة

العمولة رسم يُفرض على كل لوت، مستقلّ عن حركة السعر. وهي البديل الصريح عن السبريد الأوسع: حساب بسبريد ضيق وعمولة، مقابل حساب بسبريد أوسع بلا عمولة.

وهذه أرقام حسابات اكسنس كما تنشرها هي:

الحسابالسبريد كما تعلنه اكسنسالعمولة كما تعلنها اكسنس
StandardFrom 0.2 pipsNo commission
ProFrom 0.1 pipsNo commission
Raw SpreadFrom 0 pipsUp to $3.50 each side per lot
ZeroFrom 0 pipsFrom $0.05 each side per lot

وتعرض اكسنس نوعاً خامساً باسم Standard Cent بسبريد «From 0.3 pips» وبلا عمولة. ذكرناه لأن رقم 0.3 يُنسَب خطأً إلى حساب Standard في شروح متداولة.

انتبه إلى صيغة الأرقام. اكسنس تكتب «From» أي حدّاً أدنى قد يرتفع، و«Up to» أي سقفاً قد ينخفض. ومن ينقل «عمولة ٣٫٥ دولار» أو «سبريد ٠٫٢ نقطة» رقماً ثابتاً فقد غيّر المعنى. والعمولة لكل جهة (each side) — أي أن فتح الصفقة وإغلاقها يُحتسبان.

كيف تقارن بنفسك — الطريقة الوحيدة الصحيحة

تكلفة اللوت الواحد = السبريد بالدولار + العمولة بالدولار ذهاباً وإياباً. اجمعهما على نفس الأداة التي تتداولها فعلاً، بالأرقام اللحظية من منصّتك.

ولا نضع لك جدول مقارنة بأرقام جاهزة، لأن السبريد متغيّر ولا يوجد له جدول ثابت — وأي جدول من هذا النوع يكون قديماً لحظة نشره.

اللوت وقيمة النقطة

اللوت وحدة قياس حجم الصفقة. وكل حساب في التداول — السبريد والعمولة والربح والخسارة — يُبنى عليه.

النوعالحجمقيمة النقطة على زوج مسعّر بالدولار
قياسي١٠٠٬٠٠٠ وحدة$10
ميني١٠٬٠٠٠ وحدة$1
ميكرو١٬٠٠٠ وحدة$0.10

قيدان يسقطان من شروح كثيرة:

الأول: هذه القيم تصحّ على الأزواج المسعّرة بالدولار — أي التي الدولار فيها عملة التسعير مثل EURUSD وGBPUSD. أما USDJPY فالدولار فيه عملة الأساس، والنقطة فيه 0.01 لا 0.0001، وقيمتها ثابتة بالين (ألف ين للوت القياسي) — ولا تصير متغيّرة إلا حين تُحوَّل إلى الدولار بسعر الزوج نفسه.

والثاني: رقم العشرة دولارات يفترض أن عملة حسابك هي الدولار. فإن كانت عملة الحساب غير ذلك، تتغيّر القيمة بالتحويل.

وللذهب وحدة مختلفة: اللوت القياسي مئة أونصة. فلو كان سعر الأونصة ٣٬٢٨٥ دولاراً، فالقيمة الاسمية للوت الواحد 100 × 3,285 = $328,500 — وهذا الرقم هو أساس حساب الهامش والتكلفة.

الرافعة المالية

الرافعة تتيح لك التحكّم في مركز أكبر من المبلغ الذي تضعه هامشاً. نسبة 1:100 تعني أن كل دولار هامش يقابل مئة دولار من قيمة المركز.

مثال بالحساب

لوت ذهب قيمته الاسمية $328,500، برافعة 1:100:

328,500 ÷ 100 = $3,285 هامشاً مطلوباً

والربح والخسارة يُحسبان على قيمة المركز الكاملة، لا على الهامش.

أين الخطر بالضبط؟ ليس في رقم الرافعة وحده، بل في حجم المركز الذي يسمح لك به.

حركة ١٪ ضدّ مركز مفتوح برافعة 1:100 تُنتج خسارة عائمة بحجم الهامش كاملاً. وبرافعة 1:200 تُنتج الحركة نفسها ضعف ذلك.

ولا يعني هذا أن المركز يُغلق تلقائياً عند تلك النقطة: الإغلاق الإجباري يعتمد على الهامش الحرّ المتبقي في الحساب وعلى مستوى الإيقاف (stop out) الذي يحدّده الوسيط ويختلف بين أنواع الحسابات. راجع مستويات نداء الهامش والإيقاف في مركز مساعدة وسيطك.

ولهذا فإن القيد الرئيسي الذي تفرضه الجهات التي تنظّم هذا المنتج هو سقف للرافعة. هيئة ASIC الأسترالية مثلاً حدّدت — اعتباراً من ٢٩ مارس ٢٠٢١ — سقوفاً متدرّجة: 30:1 لأزواج العملات الرئيسية، و20:1 للأزواج الثانوية والذهب والمؤشرات الرئيسية، و10:1 للسلع عدا الذهب وللمؤشرات الثانوية، و5:1 للأسهم، و2:1 للعملات الرقمية — مع إغلاق موحّد عند مستوى هامش محدّد وحماية للرصيد السلبي.

وهذه السقوف لا تسري عليك تلقائياً. هي تلزم الشركات المرخّصة من تلك الجهة وعملاءها. الرافعة المتاحة لحسابك أنت هي ما يعرضه الكيان الذي فُتح حسابك لديه، وقد تكون أعلى من ذلك بكثير — وهو ما يجعل حجم المركز مسؤوليتك وحدك.

عقود الفروقات (CFDs)

عقد الفروقات اتفاق على تبادل الفرق في سعر أصل بين فتح العقد وإغلاقه، دون أن تمتلك الأصل نفسه. وهو الشكل الذي يُتداول به الفوركس والذهب والنفط والمؤشرات لدى هذا النوع من الوسطاء.

المعيارعقد الفروقاتالشراء المباشر للأصل
ملكية الأصللانعم
الرافعةمتاحةمحدودة أو غير متاحة
البيع على المكشوفمباشريحتاج ترتيبات إضافية
رسوم المبيتتُطبَّق على المراكز المفتوحة عبر الليللا

ما هو الموثَّق فعلاً عن نتائج المتداولين الأفراد؟

الإفصاح عن نسبة الحسابات الخاسرة مفروض في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، حيث يُلزَم كل وسيط بنشر نسبته هو، محسوبةً على الاثني عشر شهراً السابقة ومُحدَّثةً كل ثلاثة أشهر. والأرقام المنشورة تختلف من وسيط لآخر اختلافاً كبيراً: على صفحة IG البريطانية بتاريخ ٢٨ سبتمبر ٢٠٢٦ «69% of retail investor accounts lose money»، وعلى صفحة Plus500 «76%». وسيط واحد قد ينشر أرقاماً مختلفة باختلاف الكيان الذي يخدمك.

وخارج هاتين المنطقتين التنظيميتين لا إلزام مماثل. هيئة ASIC الأسترالية أكّدت أنها لن تفرض تحذيرات بنسب خاصة بكل وسيط كما كانت قد اقترحت في ورقة التشاور رقم ٣٢٢، واكتفت بقولها إن مراجعاتها وجدت أن أغلب العملاء الأفراد يخسرون عند تداول هذه العقود — وهي صيغة وصفية بلا رقم. وهي من جنس الصيغة الوصفية التي تفرضها الجهة البريطانية للشركات التي لا تملك بيانات اثني عشر شهراً، وإن اختلف اللفظ: «الغالبية العظمى من حسابات العملاء الأفراد تخسر المال».

ولهذا لا نسبة في هذه الصفحة. أي رقم هنا سيكون إمّا رقم وسيط آخر في اختصاص آخر، أو رقماً قديماً. والصيغة الوحيدة القابلة للإسناد هي الوصفية: أغلب المتداولين الأفراد يخسرون.

اختيار الوسيط

المعيارما تتحقّق منه بنفسك
الترخيصاسم الجهة ورقم الترخيص، ثم تتحقّق منه على موقع الجهة التنظيمية نفسها لا على موقع الوسيط
السحبالطرق المتاحة في بلدك، والمدّة المعلنة، وما إذا كانت هناك شروط تسبق السحب الأول
التكلفةالسبريد والعمولة على الأداة التي تتداولها أنت، لا على أداة الإعلان
المنصّةهل هي منصّة معروفة يمكنك نقل بياناتك منها، أم منصّة خاصة لا تعمل إلا عندهم

ملاحظة عن موقع مردودي من هذه الصورة: مردودي ليست وسيطاً ولا تمرّ بها صفقاتك ولا أموالك. حسابك ومالك لدى الوسيط، ومردودي طبقة استرداد جانبية ترتبط بحسابك عبر كود الشراكة.

رسوم التبييت (السواب — Swap)

رسم يُحتسب على المراكز التي تبقى مفتوحة بعد وقت محدّد من اليوم، ويُخصم من حقوق ملكية الحساب أو يُضاف إليها. وفي أزواج العملات يرتبط بفرق أسعار الفائدة بين عملتَي الزوج؛ أما في الذهب والمؤشرات والعملات الرقمية فلا وجود لـ«عملتَي زوج»، وتذكر اكسنس أن أسعار البنوك المركزية أحد العوامل لا العامل الوحيد.

وبعض الحسابات لا تُحتسب عليها هذه الرسوم (swap-free، وتُعرف عند كثيرين بالحساب الإسلامي). وهنا تفصيل كثيراً ما يسقط: اكسنس تنشر قاعدتين مختلفتين في مقالتين منفصلتين، والقاعدة التي تخصّك تتبع بلد التسجيل.

↗ التفصيل الكامل في صفحة أخرى

قائمة الدول المنشورة، والفرق بين الحالتين، والأدوات المشمولة وغير المشمولة، وتعارضٌ بين صفحات اكسنس نفسها في هذا الباب — كلّها في قسم «السواب وتجارة الفائدة» في المسار الثاني. فلكلّ موضوع صفحة واحدة تملكه.

يُكمل هذه الصفحة — المواضيع المذكورة هنا وشرحها الكامل في مكان آخر. ولا تكرار للشرح: لكل موضوع صفحة واحدة تملكه.

مصادر هذه الصفحة — آخر تحقّق من الروابط: ٢٨ سبتمبر ٢٠٢٦. شروط الوسطاء تتغيّر، والمرجع الملزم هو الصفحة الرسمية نفسها لا هذه الصفحة:

أسئلة شائعة

أيهما أوفر: حساب بسبريد أوسع بلا عمولة، أم حساب بسبريد ضيق مع عمولة؟

لا جواب ثابت — يتغيّر بالأداة وبحجمك. الطريقة الوحيدة الصحيحة أن تجمع التكلفتين على نفس الأداة: تكلفة السبريد بالدولار للوت الواحد، زائد العمولة بالدولار للوت الواحد ذهاباً وإياباً. السبريد متغيّر ويُعرض لحظياً داخل المنصّة، فلا يوجد جدول ثابت تقارن به — خذ الرقم من منصّتك وقت التداول.

هل السبريد رسم يُخصم من رصيدي؟

لا. السبريد هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. بمجرد فتح الصفقة تُقيَّم بالسعر المقابل، فتظهر خسارة عائمة تعادل السبريد. لا يُقتطع شيء من الرصيد، لكن الصفقة تبدأ من تحت الصفر بمقدار السبريد وعليها أن تعوّضه قبل أن تربح.

ما قيمة النقطة الواحدة؟

على زوج مسعّر بالدولار مثل EURUSD، وفي حساب عملته الدولار، قيمة النقطة على اللوت القياسي (١٠٠٬٠٠٠ وحدة) تساوي ١٠ دولارات، وعلى الميني دولاراً واحداً، وعلى الميكرو عشرة سنتات. وهذا الرقم لا ينطبق على زوج مثل USDJPY: النقطة فيه 0.01 لا 0.0001، وقيمتها ثابتة بالين (ألف ين للوت القياسي) ولا تصير متغيّرة إلا عند تحويلها إلى الدولار بسعر الزوج.

تنبيه: هذه الصفحة محتوى تعليمي لشرح مصطلح فني، وليست توصية ولا تحليلاً ولا دعوة لفتح صفقة. تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) ينطوي على مخاطر عالية لخسارة المال بسرعة بسبب الرافعة المالية، وقد لا يناسب الجميع. القرار قرارك وحدك.